채권 투자 방법과 안전한 종목을 고르는 방법
채권 투자는 채권 발행자에게 돈을 빌려주고 이자를 받는 투자 방법입니다. 은행 예금처럼 이자를 받는 투자 방법이지만, 안전하지 못하다는 인식에 투자를 망설이는 분들이 많습니다. 채권 투자의 필요성, 그리고 채권의 개념을 알아보고 실제 투자 방법까지 소개해 드리겠습니다.
채권 투자의 필요성과 투자 방법
채권에 대한 개념과 투자 방법을 설명하기 전에 채권 투자의 필요성에 대한 이해가 있어야 합니다. 채권 투자는 국가, 지방자치단체, 공사 또는 기업에게 돈을 빌려주고 이자를 받는 투자 방법입니다.
은행의 예금은 목돈을 맡기고 이자를 받아 돈을 불리기 위해서 투자하는 것입니다. 투자자로서는 더 많은 이자를 받을 수 있는 투자 방법을 선택해야 합니다. 하지만 많은 분이 은행의 예금자 보호와 중도 해지 시 원금 손실이 없는 투자를 선택합니다.
하지만, 실제로 은행에 돈을 맡기는 것도 리스크가 있습니다. 새마을 금고 은행을 통해 많은 분이 알고 있습니다. 그렇다면 새마을 금고와 국민 은행을 비교한다면 당연히 국민 은행이 안전합니다. 이처럼 안전함을 고려한다면 채권에도 충분히 안전한 투자 방법이 있습니다.
안전하고 높은 금리로 이자를 받을 수 있다면, 당연히 채권 투자도 활용해야 합니다. 채권 투자를 비롯해 은행 예금과 적금 그리고 주식, ETF 등의 금융 자산과 부동산 등에 자산을 배분해야 하는 필요성이 있다는 것입니다. 많은 분에게는 생소할 수 있는 채권의 개념과 어떻게 안전하게 채권에 투자할 수 있는지 그리고 실제 투자 방법까지 설명해 드리겠습니다.
1. 채권 개념
- 채권 종류와 발행자
- 시장 규모와 안정성
- 채권 가격과 금리
- 채권 수익률
- 장내채권과 장외채권
2. 채권 투자 시기
3. 장외채권 장단점
4. 장외채권 투자 방법
5. 장내채권 투자 방법
채권 개념
채권은 돈을 빌리면서 이자와 원금을 갚는 기한을 적어 놓은 증서입니다. 쉽게 말해 돈을 갚겠다는 내용을 적어 놓은 차용증과 계약서와 같은 문서입니다.
채권을 발행한 사람은 발행자이자 채무자가 되어서 돈을 갚아야 할 사람이 되고, 반대로 채권을 산 사람은 투자자이자 채권자가 되어 돈을 받아야 하는 사람입니다. 채권에 투자한다는 것은 채권을 사는 사람이고 채권자가 되는 것입니다.
채권은 보통 만기라는 기간을 정해놓고 만기까지는 정해진 이자를 주다가 만기가 되면 원금을 돌려주는 형태가 일반적입니다. 채권은 정해진 기한에 맞춰 이자와 원금을 지급할 수 있는지가 중요합니다.
기업의 주식은 실적에 따라 가격이 변동하지만, 채권의 원금을 못 갚을 정도로 파산하는 경우는 흔치 않기 때문에 일반적으로 채권은 안전자산으로 통합니다. 채권이 존재하는 이유는 투자자의 입장에서는 이자를 받기 위함이고, 기업이나 국가의 입장에서는 필요한 돈을 한 번에 조달할 수 있기 때문입니다.
채권 종류와 발행자
채권은 누가 사는지는 크게 중요하지 않습니다. 누가 발행했는지가 중요합니다. 채권은 발행자에 따라서 채권의 종류가 다양해집니다.
채권 발행자에 따라 공채와 사채로 나누어집니다.
- 공채 : 국채, 지방채, 특수채
- 사채 : 회사채, 금융채
국가가 발행하는 국채는 국가가 보장하는 가장 안전한 채권입니다. 지방자치단체에서 발행하는 지방채, 공사 등에서 발행하는 특수채가 공채에 속합니다. 주식회사가 발행하는 회사채, 금융사가 발행하는 금융채와 같은 사채로 구분됩니다.
그리고 채권에서는 이자 지급 방법에 따라서 채권 분류를 나눌 수 있습니다.
- 할인채 : 이자가 없는 대신 채권 발행 시 할인된 금액으로 발행하는 채권
- 복리채 : 중간에 이자를 받지 않고, 만기에 이자와 원금을 한꺼번에 받는 채권
- 이표채 : 정해진 이자를 일정 기간으로 나누어 받고, 만기 시 원금을 돌려받는 채권
시장 규모와 안정성
시장 규모를 보면 주식을 모두 합친 것보다 채권을 다 합한 것이 더 클 정도로 채권 시장은 정말 크게 존재해 왔습니다.
2022년 기준으로 우리나라의 코스피 시장에 상장된 기업의 시가총액을 모두 합하면 1,955조 원, 코스닥은 364조 원 정도의 시장 규모를 가지고 있었습니다. 반면 국내 상장된 채권의 시장 규모는 2,347조 원으로 채권 시장이 얼마나 규모가 큰지를 알 수 있습니다.
이미 존재하는 채권 중에서 회사채의 비중은 별로 크지 않고, 국공채의 비중이 훨씬 크기 때문에 대부분의 채권은 신용도가 아주 높다는 것을 알 수 있습니다. 그래서 채권을 안전자산이라고 부릅니다.
채권의 안정성은 채권의 신용 등급으로 판단할 수 있습니다. 신용 등급은 채권을 발행한 발행자가 빌려 간 돈을 갚을 수 있는 능력을 나타낸 것입니다. 신용 등급이 높으면 돈을 갚을 수 있는 능력을 갖추고 있지만, 금리는 다른 채권에 비해 낮은 특징을 가지고 있습니다. 반대로 신용 등급이 낮으면 돈을 갚을 능력이 낮다는 것을 의미하고 금리가 높습니다.
신용 등급은 18개로 나누어져 있으며, AAA가 가장 좋은 등급이고, D등급까지 있습니다.
신용등급은 AAA~BBB- 등급은 투자하기 적합한 등급에 해당합니다. BB+ 등급 이하는 투자하면 원리금을 못 돌려받을 수도 있기 때문에 투기가 될 수 있는 등급입니다. CC, C, D 등급은 부적격 등급에 해당하기 때문에 CCC 등급 이하는 개인 투자자는 주의해야 합니다.
채권 가격과 금리
채권 투자자라면 가격과 금리에 대한 이해가 필요합니다. 채권의 가격과 금리는 반비례합니다. 채권 금리가 오르면 채권 가격은 내려가고, 채권 금리가 내려가면 채권 가격은 올라가게 됩니다.
이해하기 쉽게 설명하면, 기존에 발행했던 채권을 100달러에 매수하면 1달러를 지급하는 채권이 있습니다. 그런데 금리가 올라가서 새로 발행하는 채권은 100달러를 매수하면 2달러를 지급한다고 가정하면, 기존에 발행했던 채권 가격은 내려가게 되어 있습니다. 새로 발행한 채권은 100달러를 매수하면 2달러를 주기 때문에 기존 채권을 제값 주고 살 이유가 없기 때문입니다.
기존 채권의 이자가 1%라면 새로 발행한 채권의 이자는 2%입니다. 결국 기존 채권의 가격이 100달러에서 50달러 떨어져야 새로운 채권과 동일한 조건이라고 볼 수 있기 때문에 채권 가격과 금리는 반비례하게 됩니다.
채권 수익률
채권에서 최종적으로 받는 이자율은 표면금리와 다를 수 있습니다. 채권을 구매한 가격에 따라서 이자율이 달라집니다.
만약 10,000원짜리 채권을 9,977원에 사서 만기까지 보유해서 만기 상환율을 100%로 상환받는다면, 발행가 대비 23원을 저렴하게 산 것이기 때문에 23원의 차액이 생기고, 표면금리로 얻는 이자는 650원입니다. 그래서 673원의 수익을 얻게 되고 최종 수익률은 6.746%가 됩니다.
결론은 채권 매수 단가에 따라 수익률이 달라지는 것입니다. 채권 매수 단가 및 만기 상환율에 따라 최종 수익률은 변동되기 때문에 투자 시에는 매수 단가와 만기 상환율을 확인해야 합니다. 또한 채권을 살 때는 싸게 살수록 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.
장내채권과 장외채권
장내채권은 한국거래소 채권 시장에 상장되어 있는 채권입니다. 국내 모든 증권사에서 투자자들이 사고팔 수 있는 채권입니다. 장외채권은 해당 증권사에서만 판매되는 채권을 말합니다.
장내채권과 장외채권은 거래 방법에서도 차이가 있습니다. 장내채권은 주식을 거래하는 것과 마찬가지로 증권사 HTS, MTS를 이용해서 호가 창을 통해 거래가 가능합니다. 하지만 장외채권은 해당 증권사와 직접 고정된 금리로 거래할 수 있습니다.
채권 투자 시기
그렇다면 채권을 투자하기 좋은 시기는 언제인지 알아보겠습니다.
채권 금리와 가격은 반비례하며, 채권은 저렴하게 살수록 수익률이 높다고 설명했습니다. 그렇다면 채권 가격이 저렴해지기 위해서는 금리가 높은 시기, 또 다른 의미로는 금리가 떨어지기 전에 채권 가격이 가장 저렴합니다. 단순하게 금리가 높은 시기에 채권을 저렴하게 살 수 있습니다.
그렇다면 채권 금리가 떨어지면, 채권을 비싸게 팔 수 있습니다. 또는 만기까지 가져간다면 채권 발행가와 매수 단가만큼의 차익과 표면금리와 만기 상환율만큼의 수익을 얻을 수 있습니다.
최근 경제 상황을 바라보면, 미국 기준 금리는 최근까지 지속적으로 인상해서 5.5%입니다. 현재 시점 9월 FOMC에서는 금리 동결을 가능성을 연준 의장인 파월이 시사했고, 금리 동결 후 인하 단계로 꺾이는 상황이라고 예상해 볼 수 있습니다.
경제 상황을 예상해 보고, 채권을 투자하기 좋은 시기를 비교하면, 지금 시기는 채권 투자에 적기라고 판단할 수 있습니다.
장외채권 장단점
마지막으로 장외채권 투자 방법을 설명하기 전에 장외채권의 장단점에 대해 간단하게 알아보겠습니다.
은행의 정기 예금과는 다르게 조건이 없고, 채권의 상품 설명에 맞춰서 투자하면 수익률을 정기 예금보다 평균 1~2% 더 얻을 수 있습니다. 그리고 장외채권의 두 번째 장점은 보통 3개월에 한 번씩 이자를 지급받습니다.
채권은 돈을 빌려주는 것이기 때문에 회사의 사정이 어려워지면, 채권 이자를 받기가 어려워질 수 있습니다. 그리고 채권을 사고 나서는 중간에 돈을 찾을 수 없습니다. 그렇기 때문에 만기가 짧은 채권을 투자하는 방법이 좋습니다.
- 장점 : 은행 예금 이자보다 높은 수익률, 채권 만기 전 이자 지급
- 단점 : 돌려받지 못할 확률 존재, 중도 해지 또는 투자금 회수가 어려움
장외채권의 단점을 극복하는 방법이 있습니다. 물론 수익률은 기본적으로 살펴보고, 상품 설명에 나와 있는 위험도 즉, 신용 등급을 살펴봐야 합니다. "저"라고 적혀 있는 것은 저위험, "고"라고 적혀 있는 것은 고위험 등급입니다. 채권에 투자할 때는 저위험 상품으로 안전하게 투자해야 합니다.
실제로 금융투자 상품별 투자 위험도를 살펴보면 금과 달러 투자는 중위험으로 분류되고, 금융투자협회의 금융투자 상품별 투자위험도 분류를 살펴보면, 일반 기업의 주식 투자도 고위험 등급으로 분류합니다.
간단하게 신용등급 18단계를 구분하는 것보다는 저위험 또는 BBB 등급 이상의 채권을 투자하는 것이 채권 투자의 단점을 보완할 수 있는 방법입니다.
추가로 만기일 확인과 이자를 어떻게 지급하는지 확인해야 합니다. 이자 지급 스케줄에서 매달 또는 3개월마다 이자를 지급하는지 아니면 만기 때 한 번에 이자를 모두 지급하는지 살펴보아야 합니다.
장외채권 투자 방법
장외채권을 투자하는 것은 증권사에서 채권을 사는 것을 말합니다. 장외채권을 사기 위해서는 증권사를 이용해야 합니다. 물론 장외채권은 증권사마다 다른 상품을 취급하고 있기 때문에 다양한 상품을 비교하기 위해서 여러 개의 증권사 계좌로 확인하고 투자까지 할 수 있습니다.
스마트폰에서 증권사 MTS를 설치하고 실행합니다. 증권사마다 메뉴는 위치와 이름은 조금씩 다를 수 있지만 비슷한 방법으로 장외채권을 살 수 있습니다.
장외채권 기본정보, 투자설명서, 소비자 안내, 유의 사항 등이 잘 표기되어 있는 NH투자증권 QV 앱을 사용해서 장외채권을 투자하는 방법을 소개해 드리겠습니다.
가장 먼저 증권사 계좌를 개설해야 합니다. 증권사 계좌를 개설하는 방법은 모바일 앱을 이용해서 비대면 계좌 개설이 가능하기 때문에 신분증과 본인 명의의 휴대전화로 간단하게 개설할 수 있습니다. 증권사 MTS 앱을 사용해서 채권을 살 수 있습니다.
1. 스마트폰에서 NH투자증권 QV 앱을 실행하고 로그인합니다.
2. 앱 화면 왼쪽 아래에 있는 ≡ 버튼을 터치합니다.
3. "상품·솔루션·연금" > "채권/발행어음" > "장외채권 찾기/주문" 메뉴를 차례대로 터치해서 이동합니다.
4. 장외채권 종목 중에서 수익률, 저위험, 투자 기간(만기)을 살펴보고 종목을 누른 다음 "상세 정보" 메뉴를 한 번 더 누릅니다.
5. 상세 정보에서 이자 지급 주기를 살펴보고 종목을 결정한 다음 "채권 매수" 버튼을 눌러서 장외채권 투자를 시작할 수 있습니다.
장내채권 투자 방법
장내채권을 사는 방법은 장외채권과 조금 다른 구조입니다. 장외채권은 정해진 금리와 발행가격으로 채권을 살 수 있지만, 장내채권은 시장에서 거래되고 있는 매도자와 매수자의 거래로 가격이 결정되고 호가 창을 통해 현재 가격을 확인하고 사거나 팔 수 있습니다.
1. NH투자증권 QV 앱을 실행한 다음 왼쪽 아래에 있는 ≡ 버튼을 터치합니다.
2. "상품·솔루션·연금" > "채권/발행어음" > "장내채권 현재가" 메뉴를 차례대로 터치해서 이동합니다.
3. "장내채권 검색" 버튼을 누른 다음 종목을 검색합니다.
4. 종목을 고른 다음 "발행 정보" 항목에서 채권의 특징을 살펴보고 종목을 선택합니다.
5. 종목을 선택한 다음 "호가" 메뉴로 이동한 다음 사고 싶은 가격을 터치한 다음 "매수" 버튼을 눌러서 채권을 살 수 있습니다.
이상으로 채권 투자 방법과 안전한 종목을 고르는 방법을 모두 소개해 드렸습니다. 은행 예금보다 더 높은 금리의 종목을 선정해서, 안전하고 성공적으로 투자하시기를 바랍니다.